مسقط - الرؤية
تتواصل عمليات الاكتتاب في أسهم شركة مدينة مسقط للتحلية ش.م.ع.ع (تحت التحويل)، مالكة ومشغلة أكبر محطة تحلية مياه بمسقط في عملية الطرح الأولي لأسهم الشركة، ويتولى بنك مسقط مهمة المستشار المالي ومدير الإصدار لعملية الطرح. والبائعون لهذه الأسهم هم الأعضاء المؤسسون للشركة؛ التزاما بالاتفاقية الموقعة مع الحكومة.
وتطرح الشركة 54.442.640 سهما بسعر 116 بيسة للسهم (يتضمن 100 بيسة القيمة الاسمية للسهم، و14 بيسة علاوة إصدار، و2 بيسة مصاريف الطرح على كل سهم). ويمثل الطرح 35% من أسهم رأسمال الشركة، وتم فتح الباب للاكتتاب في 19 نوفمبر، على أن يغلق الاكتتاب في 18 ديسمبر. وباب الاكتتاب مفتوح أمام المستثمرين العمانيين وغير العمانيين من الأفراد والمؤسسات الاستثمارية. وتم تخصيص 65% من الأسهم المطروحة في الطرح الأولي للاكتتاب من المستثمرين الذين يتقدمون بطلبات شراء لا تقل عن 1000 سهم، وبحد أقصى 500.000 سهم، و35% من الأسهم للمستثمرين الذين يتقدمون بطلبات شراء لا تقل عن 500.001 وبحد أقصى 5.444.200 سهم.
وعلى أساس سعر الطرح الأولي، فإن الشركة تعرض متوسط عوائد متوقعة تصل إلى 8.3% في الخمس سنوات الأولى (باستثناء مصاريف الإصدار)، مقارنة مع متوسط يبلغ 5.9% في شركات الطاقة والمياه الأخرى المدرجة في سوق مسقط للأوراق المالية. ومن المتوقع أن تعلن الشركة عن أول دفعة توزيعات بقيمة 3.2 بيسة للسهم في فبراير 2018. وبعد ذلك، ستكون التوزيعات بشكل نصف سنوي. وبسعر العرض، فإن الشركة تعرض معدل عائد على الاستثمار يبلغ 13%-14% للمستثمرين، وهو ما يعني خصما كبيرا، مقارنة بالتقييمات التي تعتمد على التدفق النقدي المخصوم.
وفي ظل أوضاع السوق الحالية، يمكن القول بأن الطرح يعتبر فرصة جاذبة للمستثمرين للاستثمار في مجال يضمن تدفقات نقدية مستمرة ومستقرة، في ظل وجود اتفاقية شراء للمياه موقعة مع الحكومة العمانية والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه، وأسهم هذا الإطار التعاقدي القوي للقطاع في تمكين الشركة من عرض توزيعات مستقرة وجذابة للمستثمرين.
وشركة مدينة مسقط للتحلية ش.م.ع.ع هي المالك والمشغل لمحطة الغبرة المستقلة للطاقة التي تكلف بناءها 103 مليون ريال عماني وتنتج المحطة 42 مليون جالون من مياه الشرب في اليوم، أي توفر تقريبا 24% من إجمالي سعة المياه في الشبكة و60% من إجمالي الطلب على المياه في مدينة مسقط. تستخدم المحطة تقنية التناضح العكسي التي تساعد الشركة في ضمان إمدادات مستقرة من المياه بأقل نسبة انقطاع. وتستفيد الشركة من خبرة مؤسسي المشروع وهم مالكوف الدولية (ماليزيا) وسوميتومو (اليابان) وكاداجوا (إسبانيا)، والتي لها باع وخبرة كبيرة وسجل حافل بالنجاح في مجال صناعة المياه. وتبلغ الطاقة الإنتاجية لمؤسسي المشروع أكثر من 7.5 مليون متر مكعب من المياه في اليوم . كما تتميز الشركة بوجود فريق إدارة قوي على أعلى مستوى.
