ترجمة- رنا عبدالحكيم
قالت صحيفة فايننشال تايمز إن الأسهم العالمية تتجه إلى أسوأ ربع لها منذ الأزمة المالية لعام 2008 تحت ضغط جائحة الفيروس التاجي.
وتركزت موجة الإجهاد في ستة أسابيع من التداول المحموم، حيث تم إغلاق العديد من أكبر اقتصادات العالم وكسر التفشي ثقة المستثمرين.
وتشرح الصحيفة كيفية أداء بعض فئات الأصول الرئيسية.
- الأسهم:
في وول ستريت، انحدر ستاندرد آند بورز 500 لأسرع انخفاض له في سوق هابطة على الإطلاق؛ حيث استغرق 16 يومًا فقط للانخفاض من أعلى مستوياته على الإطلاق وإنهاء السوق الصاعدة لمدة 11 عامًا.
وقال بيتر أوبنهايمر كبير استراتيجيي الأسهم في بنك جولدمان ساكس: "إن سرعة الانخفاضات هي التي تبرز في السوق". وعاد قدر من الهدوء إلى السوق بحلول نهاية مارس، حيث قامت الحكومات والبنوك المركزية بوضع حزم لتعويض بعض أسوأ الآثار الاقتصادية للفيروس. أما الأسهم الأمريكية فقد انخفضت بنسبة 16% تقريباً عن أدنى مستوياتها في العام ومع ذلك، أنهت الربع بانخفاض 20% من حيث بدأت.
وعانى مؤشر فوتسي 100 في لندن من انخفاضات أشد، وهو في طريقه إلى أسوأ ربع له منذ الثمانينيات.
- النفط:
وتراجعت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في 18 عامًا، متأثرة بالصدمة المزدوجة لأكبر انخفاض في الطلب في التاريخ ، حيث أدت عمليات الإغلاق إلى خفض الاستهلاك وزيادة العرض بعد بدء حرب أسعار بين السعودية وروسيا.
وانخفضت أسعار الخام الأمريكي إلى ما دون 20 دولارًا للبرميل، فيما انخفض المؤشر العالمي برنت إلى أدنى مستوى له منذ عام 2002.
وأنهت السلع الربع تحت النار حتى مع استرداد العديد من فئات الأصول الأخرى بعض خسائرها. قال استراتيجيو جيه بي مورجان" أن المعادن الأساسية انتعشت بنسبة 5% فقط أو نحو ذلك."
- العملات:
اكتظت الشركات والبنوك بالعملة عندما انهارت الإيرادات. ونتيجة لذلك، سجل الدولار أعلى ارتفاع له منذ الأزمة المالية لعام 2008 في مارس، حيث سجل ارتفاعًا بنسبة 8% على أساس الترجيح التجاري في الأسبوعين حتى 23 مارس.
وارتفع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الاسترالي ليسجل رقماً قياسياً بينما ذهب الجنيه في رحلة برية، وانخفض إلى أدنى مستوياته منذ عدة عقود قبل تسجيل انتعاش بنسبة 7% الأسبوع الماضي في أفضل أداء له منذ عام 1985. كما أثر تأثير الفيروس على الكرونة النرويجية، التي فقدت أكثر من 16% مقابل اليورو منذ يناير. و كان أداء الروبل الروسي أسوأ من ذلك؛ حيث فقد 23% من قيمته خلال نفس الفترة.
وتراجعت عملات الأسواق الناشئة، باستثناء الصين، إلى أضعف مستوى لها منذ التسعينات، مع خسارة الراند الجنوب أفريقي والبيزو المكسيكي أكثر من ربع قيمتها مقابل الدولار.
وقال محللون استراتيجيون للعملات في بنك أوف أمريكا: "على الرغم من التخفيف الأخير من السياسات، نتوقع أن تظل الأسواق في حالة اضطراب".
- السندات:
تعرضت السندات الحكومية، التي تعتبر عادة الأساس المستقر للأسواق المالية، إلى اهتزاز شديد.
وأدت الرحلة الأولية إلى بر الأمان بعد تفشي الفيروس بسرعة إلى مرحلة أكثر إثارة للقلق من الأزمة، حيث قام المستثمرون بالتخلص من سنداتهم الحكومية عالية الجودة جنبًا إلى جنب مع الأصول ذات المخاطر العالية في اندفاعة نقدية.
وارتفع العائد الأمريكي لمدة 10 سنوات إلى أكثر من 1.2% من أدنى مستوى له على الإطلاق في أكثر من أسبوع بقليل مع تزايد المخاوف بشأن الأداء السلس لما يعد عادة أحد أكثر الأسواق السيولة في العالم. ارتفعت التقلبات إلى أعلى مستوياتها منذ الأزمة المالية.
وفي البداية، بدا تخفيض أسعار الفائدة على البنك المركزي وعمليات السيولة عاجزة عن إيقاف الانزلاق، ولكن الإعلان عن شراء عدد غير محدود من السندات الحكومية الأمريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 23 مارس كان بمثابة نقطة تحول. وانخفضت العوائد في جميع أنحاء العالم بشكل حاد وليست أعلى بكثير من أدنى مستوياتها في وقت سابق من الشهر.
- الائتمان:
تراجع المستثمرون عن 10 تريليونات دولار من ديون الشركات التي تراكمت منذ الأزمة المالية الأخيرة، مما أدى إلى هبوط أسعار السندات والقروض.
وتدخل مجلس الاحتياطي الاتحادي للمساعدة على تهدئة المستثمرين، واتخذ خطوة غير مسبوقة للإعلان عن أنه سيبدأ في شراء سندات الشركات المصنفة على مستوى الاستثمار.
ومع استقرار الأسواق، ازداد طلب المستثمرين على شراء ديون جديدة صادرة عن الشركات التي تتطلع إلى دعم ميزانياتها العمومية لرؤيتها خلال أزمة الفيروسات التاجية. تم بيع كمية قياسية من الديون الاستثمارية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي.
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف ، مع تحذير وكالة موديز من أن المعدل الافتراضي للمصدرين الأقل جودة والمقيمين غير المرغوب فيهم قد يتجاوز المستويات التي شوهدت في الأزمة المالية لعام 2008 إذا امتد الانكماش الاقتصادي إلى النصف الثاني من العام.
